Come iniziare con Yield Farming

1. Panoramica dello Yield Farming?

1.1. Che cos'è l'agricoltura del rendimento?

Lo yield farming è un meccanismo di finanza decentralizzata (DeFi) che consente criptovaluta ai detentori di guadagnare premi prestando o puntando i propri asset all'interno di un protocollo DeFi. Il termine “agricoltura a rendimento” deriva dalla pratica di coltivare i rendimenti, proprio come il modo in cui un agricoltore coltiva i raccolti. Nel contesto della criptovaluta, lo yield farming implica il deposito di risorse digitali in un file liquidità pool, un tipo di contratto intelligente, che quindi facilita varie transazioni come prestiti, prestiti o trading sugli scambi decentralizzati (DEX).

L'obiettivo principale dello yield farming è generare un rendimento sulla criptovaluta investita, spesso sotto forma di token o interessi aggiuntivi. Questi rendimenti possono variare ampiamente, a seconda della piattaforma specifica, della criptovaluta coinvolta e delle attuali condizioni di mercato. L’agricoltura a rendimento ha guadagnato una notevole popolarità grazie al potenziale di rendimenti elevati, che superano di gran lunga quelli disponibili attraverso i tradizionali metodi bancari o di investimento. Tuttavia, viene fornito anche con un livello corrispondente di rischio, il che rende importante che i partecipanti abbiano una conoscenza approfondita di come funziona.

1.2. Come funziona l'agricoltura a rendimento?

L’agricoltura a rendimento opera attraverso l’uso di contratti intelligenti, che sono contratti autoeseguibili con i termini dell’accordo scritti direttamente nel codice. I partecipanti allo yield farming forniscono liquidità depositando i propri asset in un pool di liquidità. Questo pool viene utilizzato dalla piattaforma DeFi per abilitare varie attività, come il trading, la concessione o l'assunzione di prestiti.

Quando contribuisci a un pool di liquidità, in genere ricevi in ​​cambio token del fornitore di liquidità (LP). Questi token rappresentano la tua quota del pool e possono essere utilizzati per recuperare il tuo deposito iniziale insieme a eventuali interessi o commissioni guadagnati. I premi guadagnati attraverso lo yield farming possono provenire da molteplici fonti, tra cui:

1. Commissioni di trading: Ogni volta che a trade avviene in uno scambio decentralizzato che utilizza il pool di liquidità, viene addebitata una piccola commissione. Una parte di questa commissione viene distribuita ai fornitori di liquidità nel pool, proporzionalmente alla loro quota.
2. Interesse: In alcune piattaforme, i tuoi beni depositati vengono prestati ai mutuatari, generando interessi, che vengono poi trasferiti a te come prestatore.
3. Token di governance: Molte piattaforme DeFi emettono token di governance come ricompensa per i fornitori di liquidità. Questi token spesso garantiscono diritti di voto nelle decisioni di governance della piattaforma e possono anche esserlo traded o puntato per rendimenti aggiuntivi.

L’agricoltura a rendimento implica il monitoraggio e la gestione continui delle risorse per massimizzare i rendimenti. I partecipanti spesso spostano le proprie risorse tra diversi pool e piattaforme per pubblicare annuncivantage delle migliori tariffe disponibili, una pratica nota come “caccia al rendimento”.

1.3. Vantaggi dell'agricoltura a rendimento

Lo yield farming offre diversi potenziali vantaggi che lo rendono attraente per i possessori di criptovalute. Alcuni dei principali vantaggi includono:

1. Ritorni elevati: Una delle attrattive più significative dello yield farming è il potenziale di rendimenti elevati. In alcuni casi, i rendimenti percentuali annuali (APY) possono essere molto più elevati rispetto alle opzioni di investimento tradizionali. Questi rendimenti sono particolarmente allettanti durante i periodi di elevata domanda di asset specifici o durante i mercati rialzisti.
2. Reddito passivo: Lo yield farming consente ai partecipanti di guadagnare un reddito passivo sulle loro partecipazioni in criptovaluta. Invece di tenere gli asset inattivi in ​​un portafoglio, gli utenti possono depositarli in un pool di liquidità per generare rendimenti.
3. Esposizione a nuovi progetti: Lo yield farming spesso comporta l’ottenimento di nuovi token come ricompensa, che possono fornire un’esposizione anticipata ai progetti DeFi emergenti. Questi gettoni possono aumentare di valore nel tempo, offrendo guadagni aggiuntivi oltre ai rendimenti iniziali dell'agricoltura.
4. Decentramento: Lo yield farming fa parte del più ampio movimento DeFi, che enfatizza la decentralizzazione e l’eliminazione degli intermediari finanziari tradizionali. Ciò offre agli utenti un maggiore controllo sulle proprie risorse e la possibilità di partecipare a un sistema finanziario globale e senza autorizzazione.
5. Partecipazione della comunità: Guadagnando token di governance, gli yield farmer possono partecipare al processo decisionale delle piattaforme DeFi, contribuendo alla direzione e allo sviluppo di questi progetti.

2. Scelta di una piattaforma

2.1. Fattori da considerare quando si seleziona una piattaforma

Scegliere la piattaforma giusta per lo yield farming è una decisione fondamentale che può avere un impatto significativo sui rendimenti e sull'esperienza complessiva. Con la rapida crescita della finanza decentralizzata, sono emerse numerose piattaforme, ciascuna delle quali offre caratteristiche, vantaggi e livelli di rischio diversi. Ecco alcuni fattori essenziali da considerare quando si seleziona una piattaforma di yield farming:

2.1.1. Sicurezza

La sicurezza dovrebbe essere la massima priorità nella scelta di una piattaforma di yield farming. Poiché le piattaforme DeFi operano con contratti intelligenti, sono suscettibili a bug e vulnerabilità. Cerca piattaforme che siano state sottoposte a controlli approfonditi da parte di rinomate società di sicurezza. Inoltre, ricerca la cronologia della piattaforma per eventuali violazioni o incidenti della sicurezza passati.

2.1.2. Reputazione e fiducia nella comunità

La reputazione di una piattaforma all'interno del crypto comunità è un forte indicatore della sua affidabilità. Le piattaforme che esistono da più tempo e che hanno una comunità solida e attiva sono generalmente più affidabili. Controlla l'utente Recensioni, forum e discussioni sui social media per valutare la reputazione della piattaforma.

2.1.3. Liquidità

Il livello di liquidità su una piattaforma è fondamentale perché influisce sulla tua capacità di entrare e uscire facilmente dalle posizioni. Un'elevata liquidità tende anche a ridurre lo slippage, rendendolo tradeè più efficiente. Le piattaforme con pool di liquidità ampi e attivi sono in genere più stabili e offrono rendimenti migliori grazie alla minore volatilità dei prezzi.

2.1.4. tasse

Diverse piattaforme addebitano commissioni diverse per transazioni, depositi e prelievi. Queste commissioni possono avere un impatto significativo sui rendimenti netti, soprattutto se sposti frequentemente risorse tra pool o piattaforme. È essenziale comprendere la struttura tariffaria di una piattaforma, compresi eventuali costi nascosti, prima di impegnare i propri fondi.

2.1.5. Token e pool supportati

La varietà di token e pool di liquidità disponibili su una piattaforma può influenzare la tua decisione. Alcune piattaforme supportano un'ampia gamma di token, offrendo maggiori opportunità diversificazione. Inoltre, valuta se la piattaforma supporta le stablecoin, che possono fornire un'opzione a basso rischio nell'ambito della tua agricoltura di rendimento strategia.

2.1.6. Struttura dei premi

Le piattaforme di yield farming spesso incentivano la partecipazione attraverso premi, come token di governance, bonus di puntata o riduzioni delle commissioni. Valuta la struttura dei premi per capire come influisce sui tuoi potenziali rendimenti. Alcune piattaforme offrono ricompense più elevate per fornire liquidità a determinati pool, il che potrebbe essere in linea con i tuoi obiettivi di investimento.

2.1.7. Interfaccia utente ed esperienza

Un’interfaccia intuitiva può fare una differenza significativa, soprattutto per chi è nuovo all’agricoltura di rendimento. Le piattaforme con dashboard intuitive, istruzioni chiare e assistenza clienti reattiva sono generalmente preferibili, poiché semplificano il processo di gestione degli investimenti.

2.1.8. Ambiente normativo

Poiché lo yield farming opera all’interno del più ampio ecosistema DeFi, è essenziale considerare il contesto normativo della giurisdizione della piattaforma. Alcune piattaforme potrebbero dover affrontare sfide o restrizioni normative, che potrebbero influire sulle loro operazioni o sulla tua capacità di accedere alla piattaforma.

2.2. Piattaforme popolari di yield farming

Diverse piattaforme hanno guadagnato importanza nello spazio dello yield farming, ognuna delle quali offre caratteristiche e vantaggi unici. Ecco alcune delle piattaforme più popolari:

1. Scambio di pancake

PancakeSwap è un exchange decentralizzato (DEX) costruito sulla Binance Smart Chain (BSC). È diventata una delle piattaforme di yield farming più popolari grazie alle basse commissioni di transazione e all’ampia gamma di pool di liquidità. Gli utenti possono puntare le proprie risorse in vari pool per guadagnare CAKE, il token nativo della piattaforma. PancakeSwap offre anche funzionalità aggiuntive come lotterie, token non fungibili (NFT) e offerte iniziali di aziende agricole (IFO).

Vantaggi:

• Commissioni basse rispetto alle piattaforme basate su Ethereum.
• Elevata liquidità e base di utenti attiva.
• Molteplici opportunità di guadagno oltre la tradizionale agricoltura a rendimento.

Svantaggi:

• Rischio relativamente alto dovuto alla presenza su Binance Smart Chain, che è considerata meno decentralizzata di Ethereum.
• Esposizione potenzialmente più elevata a progetti nuovi e non testati.

2. Uniscambi

Uniswap è una delle piattaforme pionieristiche nello spazio DeFi, che opera su Ethereum blockchain. Ha introdotto l'automazione market maker (AMM), consentendo agli utenti di trade e fornire liquidità direttamente dai loro portafogli. Il token nativo di Uniswap, UNI, può essere guadagnato attraverso la fornitura di liquidità e lo staking.

Vantaggi:

• Piattaforma consolidata e rispettabile con un'ampia base di utenti.
• Elevata liquidità e un'ampia gamma di token supportati.
• Forte esperienza in materia di sicurezza con numerosi audit.

Svantaggi:

• Commissioni elevate sul gas dovute alla rete Ethereum, che la rendono meno accessibile ai piccoli investitori.
• La concorrenza per i premi legati alla fornitura di liquidità è intensa, il che può ridurre i rendimenti.

3. Ave

Aave è una piattaforma di prestito decentralizzata che consente agli utenti di prestare e prendere in prestito un'ampia gamma di cryptocurrencies. Lo yield farming su Aave prevede il prestito di asset per guadagnare interessi, nonché lo staking di AAVE, il token di governance della piattaforma, per ulteriori ricompense. Aave offre funzionalità avanzate come prestiti flash e cambio di tasso tra tassi di interesse fissi e variabili.

Vantaggi:

• Funzionalità innovative come prestiti flash e tassi di interesse flessibili.
• Forte attenzione alla sicurezza e ha subito numerosi controlli.
• Profilo di rischio inferiore rispetto ad altre piattaforme di yield farming grazie al suo modello di prestito.

Svantaggi:

• Rendimenti potenziali inferiori rispetto alle piattaforme focalizzate esclusivamente sulla fornitura di liquidità.
• La complessità della piattaforma può essere difficile per i principianti.

3. Comprensione dei concetti fondamentali

Per impegnarsi efficacemente nello yield farming, è fondamentale comprendere i concetti sottostanti che guidano i meccanismi della finanza decentralizzata (DeFi). Questi concetti non solo ti aiutano a prendere decisioni informate, ma ti consentono anche di gestire i rischi in modo più efficace. In questa sezione, approfondiremo i concetti chiave di pool di liquidità, market maker automatizzati (AMM), perdita impermanente e differenze tra APY e APR.

3.1. Pool di liquidità

I pool di liquidità sono la spina dorsale degli scambi decentralizzati (DEX) e di molte piattaforme di yield farming. Un pool di liquidità è una raccolta di fondi bloccati in un contratto intelligente, che facilita la negoziazione su uno scambio decentralizzato. Invece di fare affidamento su un portafoglio ordini tradizionale, in cui acquirenti e venditori vengono abbinati, i pool di liquidità consentono un’immediata liquidità trades consentendo agli utenti di scambiare token direttamente all'interno del pool.

Ogni pool di liquidità è composto da coppie di token, come ETH/DAI o BTC/USDT. Quando gli utenti forniscono liquidità a un pool, depositano valori uguali di entrambi i token nel pool. In cambio, ricevono token Liquidity Provider (LP), che rappresentano la loro quota del pool. Questi token LP possono essere utilizzati per riscattare la propria quota del pool, insieme a eventuali commissioni maturate dall'attività di trading all'interno del pool.

La dimensione di un pool di liquidità e il rapporto tra i token al suo interno determinano il prezzo degli asset nel pool. Quando a trade si verifica, i rapporti del pool vengono adeguati e il nuovo prezzo riflette le modifiche. Questo sistema lo garantisce tradepossono sempre verificarsi, purché vi sia liquidità nel pool, senza la necessità di una controparte diretta.

3.2. Market Maker automatizzati (AMM)

Gli Automated Market Makers (AMM) sono un tipo di protocollo che alimenta gli scambi decentralizzati e i pool di liquidità. Invece di utilizzare un registro degli ordini per abbinare acquirenti e venditori, gli AMM utilizzano formule matematiche per impostare i prezzi dei token all’interno di un pool di liquidità. La formula più comune utilizzata dagli AMM è la formula del prodotto costante, rappresentata come:

[ x \volte y = k ]

Dove ( x ) e ( y ) sono le quantità dei due token nella pool e ( k ) è una costante. Questa formula garantisce che il prodotto delle quantità token rimanga lo stesso prima e dopo a trade, adeguando così automaticamente i prezzi dei token in base al trade dimensione.

Gli AMM consentono a chiunque di diventare un market maker fornendo liquidità a un pool. Questa innovazione democratizza il market-making, tradizionalmente riservato alle grandi istituzioni finanziarie. Gli AMM sono una parte fondamentale della DeFi perché consentono il trading continuo e la fornitura di liquidità senza richiedere un’autorità centrale.

Tuttavia, le AMM non sono prive di sfide. La più notevole di queste è la perdita temporanea, un rischio che i fornitori di liquidità devono affrontare quando il prezzo dei token nel pool cambia in modo significativo rispetto a quando hanno fornito liquidità per la prima volta.

3.3. Perdita impermanente

La perdita temporanea si verifica quando il prezzo dei token in un pool di liquidità diverge dal prezzo al quale sono stati depositati. Questa perdita è “impermanente” perché si materializza solo se il fornitore di liquidità ritira i propri token dal pool prima che i prezzi convergano al loro stato originale. Se i prezzi ritornano al loro rapporto originale, la perdita viene annullata.

Per comprendere la perdita temporanea, considera un esempio in cui fornisci liquidità a un pool ETH/DAI. Se il prezzo di ETH aumenta in modo significativo rispetto a DAI, l'algoritmo del pool regolerà automaticamente il rapporto tra ETH e DAI nel pool per mantenere l'equilibrio. Di conseguenza, ti ritroverai con meno ETH e più DAI nel pool di quelli originariamente depositati. Se ritiri la tua liquidità a questo punto, riceverai meno ETH di quelli inizialmente forniti, con una conseguente perdita rispetto al semplice mantenimento dei tuoi ETH.

L’entità della perdita impermanente dipende dall’entità della variazione di prezzo. Maggiore è la divergenza dai prezzi iniziali, maggiore è la perdita temporanea. Tuttavia, i fornitori di liquidità guadagnano ancora commissioni di negoziazione, che possono compensare la perdita temporanea, soprattutto nei pool ad alto volume. Questo rischio sottolinea l’importanza di scegliere attentamente i pool di liquidità e di comprenderne il potenziale trade-off.

3.4. APY contro APR

Il rendimento percentuale annuo (APY) e il tasso percentuale annuo (APR) sono due parametri comunemente utilizzati nello yield farming che misurano i potenziali ritorni sull'investimento. Sebbene possano sembrare simili, rappresentano aspetti diversi dei rendimenti e comprendere la distinzione tra loro è fondamentale per valutare le opportunità di yield farming.

Rendimento percentuale annuo (APY): L'APY rappresenta il tasso di rendimento reale su un investimento, tenendo conto dell'effetto dell'interesse composto. La capitalizzazione si verifica quando guadagni interessi sul tuo investimento iniziale oltre agli interessi che sono già stati aggiunti. Nel contesto dello yield farming, l'APY viene utilizzato per mostrare i potenziali rendimenti se i guadagni vengono continuamente reinvestiti nel pool o nel protocollo.

Ad esempio, se guadagni premi sotto forma di token e tali token vengono automaticamente reinvestiti nel pool di liquidità, i tuoi rendimenti si aggraveranno e l'APY rifletterà questi rendimenti composti.

Tasso annuo effettivo globale (TAEG): L'APR, d'altra parte, è il tasso di interesse semplice che non tiene conto della capitalizzazione. Rappresenta il rendimento annualizzato del tuo investimento senza considerare il reinvestimento degli utili. Nell'agricoltura di rendimento, l'APR viene spesso utilizzato per visualizzare il tasso di rendimento di base prima di prendere in considerazione la capitalizzazione o le ricompense aggiuntive.

L'APR è in genere inferiore all'APY perché non include i vantaggi della capitalizzazione. Tuttavia, fornisce un quadro più chiaro dei guadagni di base derivanti da un pool o protocollo di liquidità, rendendolo un parametro utile per confrontare diverse opportunità di yield farming.

4. Iniziare

Una volta compresi i concetti fondamentali dello yield farming, il passo successivo è impostare gli strumenti necessari ed effettuare il primo investimento. Questa sezione ti guiderà attraverso il processo, dalla configurazione di un portafoglio di criptovaluta alla fornitura di liquidità su una piattaforma DeFi.

4.1. Impostazione di un portafoglio

Il primo passo nello yield farming è la creazione di un portafoglio di criptovaluta che supporti le applicazioni di finanza decentralizzata (DeFi). Un portafoglio è essenziale per interagire con le piattaforme DeFi, poiché archivia le tue risorse digitali e ti consente di connetterti a vari protocolli.

Portafogli popolari:

• MetaMask: MetaMask è uno dei portafogli Ethereum più utilizzati. È disponibile come estensione del browser per Chrome, Firefox e Brave e anche come app mobile. MetaMask ti consente di interagire con le piattaforme DeFi basate su Ethereum direttamente dal tuo browser. Supporta un'ampia gamma di token ed è noto per la sua facilità d'uso.
• Trust Wallet: Trust Wallet è un portafoglio mobile che supporta più blockchain, tra cui Ethereum, Binance Smart Chain e altro. È altamente versatile e offre staking integrato e accesso ad applicazioni decentralizzate (dApp). Trust Wallet è particolarmente popolare tra gli utenti di Binance Smart Chain.
• Libro mastro Nano S/X: Ledger Nano S e X sono portafogli hardware che offrono maggiore sicurezza memorizzando le tue chiavi private offline. Sebbene non siano convenienti come i portafogli software, forniscono un ulteriore livello di protezione, soprattutto per grandi quantità di criptovaluta. I portafogli ledger possono essere utilizzati insieme a MetaMask per interagire con le piattaforme DeFi.

Configurazione di MetaMask:

1. Scarica e installa: Visita il sito web ufficiale di MetaMask o il negozio di estensioni del tuo browser per scaricare e installare l'estensione MetaMask. Segui le istruzioni di installazione per aggiungerlo al tuo browser.
2. Crea un portafoglio: Dopo aver installato MetaMask, apri l'estensione e seleziona "Crea un portafoglio". Ti verrà richiesto di creare una password e quindi ricevere una frase seme di 12 parole. Questa frase seme è fondamentale per recuperare il tuo portafoglio se perdi l'accesso ad esso, quindi conservalo in modo sicuro e non condividerlo mai con nessuno.
3. Aggiungi fondi: Una volta configurato il tuo portafoglio, puoi aggiungere fondi acquistando criptovaluta su un exchange e inviandola all'indirizzo del tuo portafoglio MetaMask. Puoi trovare l'indirizzo del tuo portafoglio nella parte superiore dell'interfaccia MetaMask.
4. Connettiti a una rete: Per impostazione predefinita, MetaMask si connette alla rete principale di Ethereum, ma puoi anche passare ad altre reti come Binance Smart Chain o Polygon, a seconda di dove prevedi di impegnarti nello yield farming. Per aggiungere una nuova rete, vai su “Impostazioni” > “Reti” > “Aggiungi rete” e inserisci i dettagli richiesti.

4.2. Depositare fondi sulla piattaforma

Una volta impostato e finanziato il tuo portafoglio, il passo successivo è depositare i tuoi beni in una piattaforma di yield farming. Questo processo prevede la connessione del tuo portafoglio alla piattaforma DeFi e il trasferimento dei token scelti nel pool di liquidità della piattaforma o nel contratto di staking.

1. Scegli una piattaforma: in base alla tua ricerca e ai fattori discussi nella sezione precedente, seleziona una piattaforma di yield farming che sia in linea con i tuoi obiettivi di investimento e la tua tolleranza al rischio. Per questa guida, supponiamo che tu stia utilizzando una piattaforma come Uniswap o PancakeSwap.
2. Collega il tuo portafoglio: Visita il sito ufficiale della piattaforma e cerca l'opzione per collegare il tuo portafoglio. La maggior parte delle piattaforme dispone di un pulsante “Connetti portafoglio” nell’angolo in alto a destra dello schermo. Fare clic e selezionare il fornitore del portafoglio (ad esempio MetaMask). Segui le istruzioni per autorizzare la connessione.
3. Deposito di fondi: Dopo aver collegato il tuo portafoglio, vai alla sezione della piattaforma dove puoi depositare fondi o aggiungere liquidità. Dovrai selezionare i token che desideri depositare e specificare l'importo. Se stai fornendo liquidità a un pool, di solito dovrai depositare un valore uguale di entrambi i token nella coppia (ad esempio ETH e DAI).
4. Conferma la transazione: Una volta inseriti i dettagli, dovrai confermare la transazione nel tuo portafoglio. MetaMask ti chiederà di approvare la transazione, mostrando le tariffe del gas richieste. Dopo la conferma, i tuoi token verranno depositati sulla piattaforma e in cambio riceverai token LP.

4.3. Scelta di un pool di liquidità

Scegliere il giusto pool di liquidità è fondamentale per massimizzare i rendimenti e gestire il rischio. Diversi pool offrono diversi livelli di ricompensa e i rischi associati a ciascun pool possono differire in modo significativo.

Fattori da considerare:

• Volatilità dei token: I pool che coinvolgono token volatili (ad esempio ETH/BTC) comportano un rischio maggiore di perdite temporanee ma spesso offrono ricompense più elevate. I pool con stablecoin (ad esempio USDC/DAI) generalmente presentano rischi inferiori ma anche rendimenti inferiori.
• Volume di trading: I pool ad alto volume generano più commissioni, che vengono distribuite ai fornitori di liquidità. I pool con volumi di scambio elevati sono spesso più redditizi.
• Incentivi della piattaforma: Alcune piattaforme offrono premi aggiuntivi per fornire liquidità a pool specifici, come token di governance o rendimenti incrementati. Questi incentivi possono aumentare significativamente i tuoi guadagni.

Pool di esempio:

• Uniswap ETH/USDT: Un pool popolare con un volume di scambi elevato, che offre un equilibrio tra rendimenti e rischi grazie alla natura stabile di USDT.
• PancakeScambia TORTA/BNB: Un pool ad alta ricompensa su Binance Smart Chain, ma con rischi più elevati a causa della potenziale volatilità di CAKE e BNB.
• Pool di prestito Aave DAI: Invece di un tradizionale pool di liquidità, Aave ti consente di prestare stablecoin come DAI per un'esperienza di agricoltura con rendimento più stabile e a basso rischio.

4.4. Fornitura di liquidità

Dopo aver selezionato un pool di liquidità, il passaggio finale è fornire liquidità. Ciò comporta il deposito dei token scelti nel pool e la ricezione di token LP in cambio.

1. Gettoni di deposito: Sulla piattaforma, seleziona il pool di liquidità a cui desideri aderire. Inserisci l'importo di ciascun token che desideri depositare. Assicurati di avere lo stesso valore di entrambi i token per evitare errori.
2. Approva i token: Prima di depositare, potrebbe essere necessario approvare la piattaforma per spendere i tuoi token. Questa è una funzionalità di sicurezza che richiede la tua conferma prima che la piattaforma possa accedere alle tue risorse.
3. Aggiungi liquidità: Dopo l'approvazione, fare clic sul pulsante "Aggiungi liquidità" o simile. Conferma la transazione nel tuo portafoglio e la piattaforma depositerà i tuoi token nel pool.
4. Ricevi gettoni LP: Una volta confermata la transazione, riceverai token LP che rappresentano la tua quota del pool. Questi token possono essere puntati su alcune piattaforme per ottenere premi aggiuntivi o trattenuti per richiedere la tua quota dei guadagni del pool.

5. Strategie e rischi

Nella yield farming, il successo dipende non solo dalla comprensione dei concetti sottostanti ma anche dall’implementazione efficace strategie e gestione dei rischi. Questa sezione tratterà le strategie più diffuse di yield farming, le tecniche essenziali di gestione del rischio e come proteggere le tue risorse da insidie ​​​​comuni come la perdita temporanea.

5.1. Strategie agricole di rendimento popolari

Lo yield farming offre una varietà di strategie, ciascuna con il proprio profilo di rischio-rendimento. La tua scelta di strategia dovrebbe essere in linea con la tua tolleranza al rischio, gli obiettivi di investimento e la comprensione delle dinamiche del mercato.

1. Staking

Lo staking implica bloccare i tuoi token in un protocollo DeFi per guadagnare premi, in genere sotto forma di token aggiuntivi. Questa strategia è comunemente utilizzata nelle piattaforme che richiedono ai partecipanti di mettere in staking i propri token nativi per proteggere la rete o partecipare alla governance. Lo staking è generalmente considerato meno rischioso rispetto ad altre strategie di yield farming perché spesso coinvolge depositi di singoli asset, riducendo la complessità e il rischio di perdite temporanee.

Ad esempio, puntare ETH nel contratto di deposito Ethereum 2.0 consente ai partecipanti di guadagnare premi mentre la rete passa dalla prova di lavoro (PoW) alla prova di puntata (PoS). Allo stesso modo, piattaforme come Aave offrono opzioni di staking in cui gli utenti possono puntare token AAVE per guadagnare AAVE aggiuntivo o ridurre le commissioni di prestito.

2. Estrazione di liquidità

Il liquidity mining è una delle strategie di yield farming più popolari, in cui i partecipanti forniscono liquidità a un pool e, in cambio, guadagnano premi sotto forma di token nativo della piattaforma. Questa strategia spesso prevede il deposito di coppie di token in un pool di liquidità. I premi provengono sia dalle commissioni di negoziazione generate all'interno del pool, sia dai token aggiuntivi emessi dalla piattaforma come incentivi.

Ad esempio, su Uniswap, i fornitori di liquidità guadagnano una parte delle commissioni di negoziazione generate dal pool, mentre piattaforme come PancakeSwap possono offrire premi aggiuntivi sotto forma di token CAKE. L’estrazione di liquidità può essere altamente redditizia, soprattutto quando i nuovi progetti offrono incentivi significativi per attrarre liquidità. Tuttavia, comporta anche rischi più elevati, in particolare a causa della perdita temporanea.

3. Aggregatori di rendimento

Gli aggregatori di rendimento sono piattaforme che ottimizzano automaticamente le strategie di yield farming attraverso vari protocolli DeFi. Mettono insieme i fondi degli utenti e li distribuiscono nelle opportunità di yield farming più redditizie. Questa strategia è vantaggiosa per gli utenti che preferiscono un approccio pratico e desiderano massimizzare i propri rendimenti senza monitorare costantemente il mercato.

Aggregatori di rendimento popolari come Yearn Finance e Harvest Finance utilizzano algoritmi complessi per passare da un protocollo all'altro, garantendo che i fondi degli utenti ottengano sempre il massimo rendimento possibile. Sebbene questa strategia semplifichi il processo di yield farming, introduce anche un ulteriore livello di rischio, poiché gli utenti dipendono dai contratti e dalle strategie intelligenti dell’aggregatore.

5.2. Tecniche di gestione del rischio

L’agricoltura di rendimento, sebbene redditizia, è anche irta di rischi. Una gestione efficace del rischio è fondamentale per proteggere i tuoi asset e garantire rendimenti sostenibili. Ecco alcune tecniche essenziali per gestire i rischi nella yield farming:

1. Diversificazione

La diversificazione è una strategia fondamentale di gestione del rischio che prevede la distribuzione degli investimenti su più piattaforme, pool e token. Diversificando le tue attività di yield farming, riduci l'impatto di eventuali guasti di una singola piattaforma, calo dei prezzi dei token o altri eventi avversi.

Ad esempio, invece di allocare tutti i tuoi fondi su un unico pool ad alto rendimento, valuta la possibilità di distribuirli su diversi pool con diversi livelli di rischio. In questo modo, se un pool sottoperforma o soffre di perdite temporanee, i guadagni degli altri pool possono aiutare a compensare le perdite.

2. Monitoraggio regolare e riequilibrio

L’agricoltura a rendimento non è un’attività da impostare e dimenticare. Le condizioni di mercato, i prezzi dei token e gli incentivi della piattaforma possono cambiare rapidamente, influenzando i tuoi rendimenti. Monitora regolarmente i tuoi investimenti e ribilancia il tuo portafoglio secondo necessità. Ciò potrebbe comportare lo spostamento dei tuoi asset in pool più redditizi, il ritiro da strategie con performance inferiori o l’adeguamento delle allocazioni in base alle tendenze del mercato.

L'utilizzo di strumenti come dashboard DeFi (ad esempio Zapper, Zerion) può aiutarti a tenere traccia delle tue posizioni su più piattaforme, semplificando il monitoraggio e la gestione delle tue attività di yield farming.

3. Comprendere la perdita impermanente

La perdita temporanea rappresenta un rischio significativo nello yield farming, soprattutto nei pool di liquidità con coppie di token volatili. Comprendere come funziona la perdita impermanente e il suo potenziale impatto sui rendimenti è fondamentale per un’efficace gestione del rischio. Come regola generale, valuta la possibilità di fornire liquidità ai pool con coppie di stablecoin (ad esempio USDC/DAI) se desideri ridurre al minimo il rischio di perdite temporanee.

Alcune piattaforme offrono anche una protezione dalle perdite temporanee, in cui la piattaforma compensa i fornitori di liquidità per una parte della perdita se ritirano i propri fondi dopo un certo periodo. Prendi in considerazione l'utilizzo di tali piattaforme se sei preoccupato per la perdita temporanea.

4. Protocolli assicurativi

I protocolli assicurativi DeFi come Nexus Mutual e Cover Protocol offrono copertura contro fallimenti di contratti intelligenti, attacchi hacker e altri rischi specifici della DeFi. L'acquisto di un'assicurazione per le tue attività agricole di rendimento può offrirti tranquillità e una rete di sicurezza in caso di eventi imprevisti. Sebbene ciò aumenti il ​​costo complessivo, la protezione che offre può valere l’investimento, soprattutto per le posizioni di alto valore.

5.3. Protezione dei tuoi beni

La protezione dei tuoi beni nello yield farming va oltre la semplice gestione dei rischi. Implica anche l’adozione di misure proattive per proteggere i tuoi fondi ed evitare insidie ​​​​comuni.

1. Best practice per la sicurezza

Segui sempre le migliori pratiche di sicurezza, come l'utilizzo di portafogli hardware per grandi quantità, l'abilitazione dell'autenticazione a due fattori (2FA) su tutti gli account e la cautela nei confronti degli attacchi di phishing. Inoltre, utilizza solo piattaforme affidabili e controllate per ridurre al minimo il rischio di perdere i tuoi fondi a causa delle vulnerabilità dei contratti intelligenti.

2. Rimani aggiornato sui cambiamenti della piattaforma

Le piattaforme DeFi aggiornano frequentemente i loro protocolli, termini e condizioni. Questi cambiamenti possono influenzare la tua strategia di yield farming, soprattutto se comportano modifiche alle strutture dei premi, alle commissioni o ai token supportati. Rimani informato seguendo gli annunci della piattaforma, partecipando alle discussioni della community e rivedendo regolarmente i termini delle piattaforme che utilizzi.

3. Evita la FOMO (paura di perdere qualcosa)

Lo spazio DeFi è frenetico e nuove opportunità di yield farming appaiono regolarmente. Sebbene la prospettiva di rendimenti elevati possa essere allettante, evita di prendere decisioni affrettate basate sulla FOMO. Conduci sempre ricerche approfondite prima di impegnare i tuoi fondi su qualsiasi nuova piattaforma o strategia. Considera i potenziali rischi e benefici e assicurati che l'opportunità sia in linea con i tuoi obiettivi di investimento generali.

6. Argomenti avanzati

Man mano che acquisisci maggiore esperienza con lo yield farming, potresti voler esplorare strategie avanzate che possono potenzialmente migliorare i tuoi rendimenti o mitigare i rischi. Questa sezione approfondisce argomenti come l'agricoltura con rendimento a leva, la copertura delle perdite impermanenti, l'agricoltura DeFi e il ruolo dei token di governance nell'ecosistema DeFi.

6.1. Agricoltura a rendimento elevato

L'agricoltura a rendimento elevato è una strategia che prevede il prestito di risorse aggiuntive per aumentare l'esposizione a una particolare opportunità di agricoltura a rendimento. Questo approccio può amplificare sia i potenziali rendimenti che i rischi. Il concetto è simile all’utilizzo della leva finanziaria nella finanza tradizionale, dove si prendono in prestito fondi per investire più di quanto si possiede inizialmente.

Come funziona:

1. Prendere in prestito beni: Su piattaforme come Aave o Compound, puoi depositare garanzie (ad esempio ETH o stablecoin) e prendere in prestito altri asset. Ad esempio, potresti depositare ETH e prendere in prestito DAI, che potrai quindi utilizzare in una strategia di yield farming.
2. Fornire liquidità: Gli asset presi in prestito vengono quindi aggiunti a un pool di liquidità, dove puoi guadagnare premi dalle commissioni di negoziazione e dagli incentivi della piattaforma. Facendo leva, hai più risorse in pool rispetto a quelle che avresti con il solo deposito iniziale, aumentando i tuoi potenziali guadagni.
3. Rimborsare il prestito: Con il passare del tempo dovrai rimborsare i beni presi in prestito più gli interessi. L’obiettivo è che i rendimenti dello yield farming superino il costo del prestito, con conseguente profitto netto.

Rischi coinvolti:

• Rischio di liquidazione: Se il valore della tua garanzia scende al di sotto di una certa soglia (a causa del calo dei prezzi degli asset depositati), la tua posizione potrebbe essere liquidata dalla piattaforma per ripagare il prestito. Ciò può portare a perdite significative.
• Rischio di tasso d'interesse: i tassi di prestito sulle piattaforme DeFi possono essere variabili, il che significa che possono aumentare nel tempo. Se il costo del prestito supera i rendimenti dello yield farming, la strategia potrebbe diventare non redditizia.
• Volatilità del mercato: Le posizioni con leva finanziaria sono più sensibili ai movimenti del mercato. Sebbene possano amplificare i guadagni in un mercato rialzista, possono anche amplificare le perdite durante le fasi di recessione.

L'agricoltura a rendimento elevato è una strategia ad alto rischio e ad alto rendimento più adatta agli agricoltori di rendimento esperti che comprendono a fondo i rischi e dispongono degli strumenti per monitorare e gestire le proprie posizioni in modo efficace.

6.2. Copertura delle perdite impermanenti

La copertura delle perdite temporanee si riferisce a strategie che mirano a ridurre o compensare il rischio di perdita temporanea nei pool di liquidità. Dato che le perdite temporanee possono erodere la redditività dello yield farming, soprattutto nei mercati volatili, le tecniche di copertura possono essere preziose per i fornitori di liquidità che cercano di proteggere i propri investimenti.

Strategie di copertura comuni:

1. Utilizzo di derivati: Un approccio consiste nell'utilizzare opzioni o contratti futures per proteggersi dai movimenti dei prezzi dei token all'interno di un pool di liquidità. Ad esempio, se stai fornendo liquidità in un pool ETH/USDT, potresti acquistare un'opzione put su ETH per proteggerti da un significativo calo dei prezzi.
2. Pool di monete stabili: Fornire liquidità ai pool costituiti da stablecoin (ad esempio USDC/DAI) è un modo semplice per ridurre al minimo le perdite temporanee. Poiché il prezzo delle stablecoin è relativamente stabile, il rischio di divergenza dei prezzi è ridotto, portando a minori perdite temporanee.
3. Programmi di protezione dalle perdite temporanee: Alcune piattaforme DeFi, come Bancor, offrono programmi di protezione dalle perdite temporanee che compensano i fornitori di liquidità se subiscono perdite dovute alla divergenza dei prezzi. Questi programmi spesso richiedono di mantenere la liquidità in pool per un periodo minimo per poter beneficiare della protezione.

considerazioni:

• Le strategie di copertura possono comportare costi aggiuntivi, come commissioni per l’acquisto di opzioni o futures. È importante valutare questi costi rispetto ai potenziali benefici della copertura.
• La copertura delle perdite impermanenti è una strategia avanzata che richiede una buona conoscenza sia dei meccanismi DeFi che degli strumenti finanziari tradizionali.

6.3. Agricoltura DeFi

L’agricoltura DeFi, a volte definita “agricoltura della liquidità”, prevede l’uso strategico di varie piattaforme DeFi per massimizzare i rendimenti attraverso diversi protocolli. Questo approccio spesso include il farming per i token di governance, la partecipazione allo staking e lo sfruttamento degli aggregatori di rendimento per ottimizzare i rendimenti.

Componenti chiave:

1. Token di governance: Molte piattaforme DeFi premiano i fornitori di liquidità con token di governance, che garantiscono il diritto di voto nello sviluppo e nelle decisioni di governance della piattaforma. Questi token possono spesso essere messi in staking o reinvestiti nella piattaforma per ottenere ricompense aggiuntive, creando un effetto cumulativo.
2. Staking e premi: Lo staking dei token nei protocolli DeFi può generare ricompense consistenti. Gli agricoltori a rendimento avanzato spesso partecipano a staking pool che offrono rendimenti elevati, in particolare quando nuovi protocolli o lanci di token incentivano i primi partecipanti.
3. Aggregatori di rendimento: Utilizzando aggregatori di rendimento come Yearn Finance o Harvest Finance, gli agricoltori DeFi possono automatizzare il processo di spostamento dei fondi tra diverse piattaforme per ottenere i massimi rendimenti possibili. Queste piattaforme analizzano le condizioni di mercato e riequilibrano i portafogli per ottimizzare i rendimenti, rendendole uno strumento chiave per l’agricoltura di rendimento avanzata.

Rischi e considerazioni:

• L’agricoltura DeFi richiede monitoraggio e gestione continui. Le condizioni di mercato e gli incentivi della piattaforma possono cambiare rapidamente, influenzando la redditività delle tue strategie.
• La diversificazione è fondamentale nell’agricoltura DeFi per distribuire il rischio su più piattaforme e token.

6.4. Gettoni di governance

I token di governance sono una parte vitale dell'ecosistema DeFi, poiché garantiscono ai titolari la possibilità di votare su decisioni chiave all'interno di un protocollo, come le modifiche alle regole della piattaforma, alle strutture tariffarie o l'introduzione di nuove funzionalità. Questi token vengono spesso distribuiti come ricompensa ai partecipanti allo yield farming, allo staking e alla fornitura di liquidità.

Ruoli e vantaggi:

• Potere di voto: I token di governance consentono ai titolari di proporre e votare modifiche al protocollo. Ciò può includere decisioni su nuovi elenchi di token, modifiche ai tassi di interesse e come allocare i premi della piattaforma.
• Condivisione dei guadagni: Alcune piattaforme distribuiscono una parte delle entrate del protocollo ai possessori di token di governance, fornendo un ulteriore flusso di entrate.
• Valore a lungo termine: I token di governance possono aumentare di valore man mano che la piattaforma cresce e acquisisce maggiore successo. Detenere questi token può essere visto come un investimento a lungo termine nel futuro della piattaforma.

rischi:

• Volatilità del mercato: I token di governance possono essere altamente volatili, in particolare nelle piattaforme più recenti o durante le recessioni del mercato. Il valore delle tue partecipazioni può variare in modo significativo.
• Rischio di centralizzazione: In alcuni casi, un piccolo numero di grandi azionisti può dominare il potere di voto, portando potenzialmente a decisioni che li avvantaggiano a scapito degli azionisti più piccoli.

Conclusione

Lo yield farming ha rivoluzionato il mondo della finanza decentralizzata (DeFi), offrendo ai detentori di criptovalute modi innovativi per ottenere rendimenti sui propri asset. Fornendo liquidità, staking token o partecipando a vari protocolli DeFi, gli yield farmer possono generare ricompense significative. Tuttavia, questa nuova frontiera della finanza non è priva di rischi e il successo nello yield farming richiede una profonda comprensione dei concetti, delle piattaforme e delle strategie sottostanti.

In questo articolo abbiamo esplorato le basi dello yield farming, compreso il suo funzionamento e i suoi vantaggi. Abbiamo discusso come scegliere la piattaforma giusta considerando fattori come sicurezza, commissioni e token supportati. Comprendere concetti fondamentali come pool di liquidità, market maker automatizzati (AMM) e perdita temporanea è fondamentale per gestire i rischi e massimizzare i rendimenti. Abbiamo anche delineato i passaggi per iniziare con lo yield farming, dalla creazione di un portafoglio alla fornitura di liquidità su una piattaforma DeFi.

Per coloro che desiderano migliorare le proprie attività di yield farming, abbiamo trattato strategie popolari come lo staking, l'estrazione di liquidità e l'utilizzo di aggregatori di rendimento. Abbiamo inoltre sottolineato l'importanza delle tecniche di gestione del rischio quali la diversificazione, il monitoraggio regolare e la copertura temporanea delle perdite. Infine, sono stati esplorati argomenti avanzati come l’agricoltura a rendimento con leva finanziaria, la copertura delle perdite impermanenti, l’agricoltura DeFi e i token di governance, offrendo approcci più sofisticati per gli agricoltori di rendimento esperti.

Man mano che l’ecosistema DeFi continua a crescere ed evolversi, lo yield farming diventerà probabilmente una parte ancora più integrante del panorama delle criptovalute. Tuttavia, la natura volatile e in rapida evoluzione di questo spazio richiede una vigilanza costante, una ricerca approfondita e la volontà di adattarsi. Che tu sia un principiante che ha appena iniziato con lo yield farming o un partecipante esperto che cerca di ottimizzare le proprie strategie, rimanere informati e gestire i rischi in modo efficace sarà la chiave del tuo successo.